Risk and Return of Sustainable Awarded Company: Comparison between Stock Index Sri-Kehati and LQ45

Authors

  • Nada Yasya STIE Indonesia Banking School
  • Beatrice Alicia Maharani STIE Indonesia Banking School
  • Nabiila Putri Ardiansyah STIE Indonesia Banking School
  • Adinda Sabelia STIE Indonesia Banking School
  • Taufiq Hidayat STIE Indonesia Banking School

DOI:

https://doi.org/10.35384/jkp.v19i1.340

Keywords:

risk and return, berkelanjutan, indeks saham, SRI-KEHATI, LQ45

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan menganalisis perbedaan tingkat risiko dan return antara indeks saham hijau dan indeks saham dengan likuiditas tinggi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penelitian ini berfokus pada indeks saham SRI-KEHATI sebagai proksi green stock index dan LQ45 sebagai pembanding. Penelitian ini menggunakan metode independent sample t-test untuk mendapatkan hasil pengujian hipotesis yang kemudian diolah dengan bantuan software SPSS versi 25. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar pada masing-masing indeks saham SRI-KEHATI dan LQ45 periode 2017-2021 sesuai dengan kriteria yang telah ditentukan (purposive sampling). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara tingkat risiko dan return pada indeks saham SRI-KEHATI dan LQ45. Oleh karena itu, perusahaan yang terdaftar dalam indeks saham SRI-KEHATI diharapkan lebih memperhatikan aspek keberlanjutan guna meningkatkan minat investor dalam berinvestasi untuk menghasilkan keuntungan dan meminimalkan risiko untuk menciptakan return yang dapat memberikan manfaat ergonomis dengan tetap memperhatikan kelestarian lingkungan.

References

Alshubiri, F. N. (2021). Analysis of financial sustainability indicators of higher education institutions on foreign direct investment: Empirical evidence in OECD countries. International Journal of Sustainability in Higher Education, 22(1), 77–99. https://doi.org/10.1108/IJSHE-10-2019-0306

Amri, A., & Oviza, Y. C. (2020). Analisis Risiko Dan Pengembalian Hasil Terhadap Pembiayaan Mudharabah Pada Bank Pembiayaan Rakyat Syariah (Bprs). Akbis: Media Riset Akuntansi Dan Bisnis, 4(2), 141. https://doi.org/10.35308/akbis.v4i2.3343

Anggraeni, R. W., & Mispiyanti, M. (2020). Analisis Pembentukan Portofolio Optimal Saham dengan Menggunakan Model Indeks Tunggal (Studi Kasus pada Perusahaan Terdaftar ii Indeks Sri-Kehati Periode 2016-2018). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi (JIMMBA), 2(1), 47–54. https://doi.org/10.32639/jimmba.v2i1.442

Ani, S. M., & Ferdy, H. (2017). Mekanisme Governance Dan Pengungkapan Sustainable Finance : Untuk Melihat Tingkat Kesiapan Penerapan Sustainable Finance Pada. Jurnal Akuntansi, XXI(03), 437–447.

Ashwin Kumar, N. C., Smith, C., Badis, L., Wang, N., Ambrosy, P., & Tavares, R. (2016). ESG factors and risk-adjusted performance: a new quantitative model. Journal of Sustainable Finance and Investment, 6(4), 292–300. https://doi.org/10.1080/20430795.2016.1234909

Cheung, A. W. K., & Roca, E. (2013). The effect on price, liquidity and risk when stocks are added to and deleted from a sustainability index: Evidence from the Asia Pacific context. Journal of Asian Economics, 24, 51–65. https://doi.org/10.1016/j.asieco.2012.08.002

Dempsey, M. (2021). Financial risk management and derivative instruments. Financial Risk Management and Derivative Instruments, 1–258. https://doi.org/10.4324/9781003132240

Diaz, J. F. T. (2016). Return and Volatility performance comparison of Ethical and Non-ethical publicly-listed financial services companies. Ethics and Economics, 13(1), 12–24.

Gunawan, I., Firdaus, M., Siregar, H., & Siregar, M. E. (2021). WHAT MAKES INDONESIA’S SUSTAINABLE INVESTMENT BETTER THAN SHARIAH AND LIQUID ? Introduction Investors ’ stock-picking strategy to diversify and optimize their returns will mix the selection into a composite stock called Index . The equity index is a sta. Jurnal Aplikasi Manajemen Dan Bisnis, 7(1), 202–211.

Heriyanto, H., Kewal, S. S., & Bernadus, Y. A. P. (2019). Socially Responsible Investing (Sri) Dan Kinerja Saham. Nominal: Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 8(2), 194–208. https://doi.org/10.21831/nominal.v8i2.26698

Husni Yatie, S., & Tandika, D. (2019). Pengaruh Indeks Green Investment terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Serta Dampaknya Pada Return Saham Perusahaan. Prosiding Manajemen, 5(1).

Idris, S. Al, & Abdussakir. (2021). Modeling the returns volatility of Indonesian stock indices: The case of SRI-KEHATI and LQ45. Jurnal Ekonomi Modernisasi, 5(2), 117–126.

Kamila, M. G., & Tandika, D. (2019). Analisis Perbandingan Return dan Risk antara Saham Syariah dan Saham Konvensional (Studi pada Saham Syariah yang Terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) dan Saham Konvensional Berdasarkan LQ 45 Periode 2016-2017). Prosiding Manajemen, 5(2), 937–941.

Lakaba, A., & Robiyanto, R. (2018). Evaluasi Kinerja Saham Bertanggungjawab Sosial (Studi Pada Saham-Saham Yang Masuk Perhitungan Indeks Sri-Kehati). Jurnal Organisasi Dan Manajemen, 14(2), 95–107. https://doi.org/10.33830/jom.v14i2.155.2018

Lestari, L., & Erdiana, A. (2021). Analisis Perbedaan Risk dan Return antara Saham Syariah dan Konvensional di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Maksipreneur: Manajemen, Koperasi, Dan Entrepreneurship, 10(2), 227. https://doi.org/10.30588/jmp.v10i2.727

Listika, L. ., & Devi, Y. (2021). PERBANDINGAN RETURN DAN RISK PADA SAHAM BERBASIS SYARIAH DAN KONVENSIONAL YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA. Al-Mashrof: Islamic Banking and Finance, 2(2), 105–121.

Malik, A. H., Jais, M. Bin, Md Isa, A. H., & Rehman, A. U. (2022). Role of social sustainability for financial inclusion and stability among Asian countries. International Journal of Social Economics. https://doi.org/10.1108/IJSE-08-2021-0458

Nugroho, L., Badawi, A., & Hidayah, N. (2019). Discourses of sustainable finance implementation in Islamic bank (Cases studies in Bank Mandiri Syariah 2018). International Journal of Financial Research, 10(6), 108–117. https://doi.org/10.5430/ijfr.v10n6p108

OJK. (2014). Roadmap Keuangan Berkelanjutan di Indonesia., 8(5), 55.

OJK. (2021). Roadmap Keuangan Berkelanjutan Tahap II (2021 – 2025). Otoritas Jasa Keuangan, 2, 21. https://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/publikasi/Documents/Pages/Roadmap-Keuangan-Berkelanjutan-Tahap-II-%282021-2025%29/Roadmap Keuangan Berkelanjutan Tahap II %282021-2025%29.pdf%0Ahttps://www.ojk.go.id/id/berita-dan-kegiatan/publikasi/Pages/Roadm

Pedoman OJK. (2018). Pedoman Teknis Otoritas Jasa Keuangan. Departemen Penelitian Dan Pengaturan Perbankan OJK, 5. https://www.ojk.go.id/sustainable-finance/%0Ahttps://tinyurl.com/PedomanTeknisPOJK51-2017

Pertiwi, D. N., & Meirinaldi. (2016). Analisis Perbedaan Kinerja Portofolio Optimal Indeks Sri Kehati dan LQ45 Periode 2010-2014. Jurnal Ekonomi, 18(3), 311–333.

Puspitasari, V. (2008). Perbandingan Risk dan Return antara Bank Umum Konvensional dan Bank Umum Syariah and Islamic Banks ). Artikel Ilmiah Mahasiswa 2013, 21.

Putra, I. Y. R., & Dinalestari. (2018). KONVENSIONAL DAN SYARIAH ( Studi pada Jakarta Islamic Index ( JII ) dan IDX 30 Periode 2014-2018 ). 1–11.

Putra Saratian, E. T., & Arief, H. (2018). Sharia Banking Towards Sustainable Finance in Palm Oil Industry. Iccd, 1(1), 589–601. https://doi.org/10.33068/iccd.vol1.iss1.88

Ramadhan Putra, B., & Faisal Husein Mutiara Cemerlang Teknologi Sidoarjo, R. P. (2021). The Performance of the Socially Responsible Investment Index in Indonesia. Journal of Finance and Islamic, 4(2). https://doi.org/10.22515/jfib.v4i2.4901

S.A Khan. (2017). INTERNATIONAL JOURNAL OF ISLAMIC ECONOMICS AND FINANCE STUDIES Comparative Risk and Return Analysis of Islamic and Conventional Financial Institutions in Pakistan. International Journal of Islamic Economics and Finance Studies, March, 109–152. http://ijisef.org/

Schoenmaker, D. (2017). Investing for the common good: A sustainable finance framework. In Bruegel essay and lecture series. http://bruegel.org/wp-content/uploads/2017/07/From-traditional-to-sustainable-finance_ONLINE.pdf%0Ahttp://bruegel.org/wp-content/uploads/2017/07/From-traditional-to-sustainable-finance_ONLINE.pdf%0Ahttp://aei.pitt.edu/88435/1/From-traditional-to-sustainab

Schoenmaker, D. (2019). Erasmus Platform for Sustainable Value Creation Working paper A Framework for Sustainable Finance. Erasmus Platform for Sustainable Value Creation.

Schramade, W. (2016). In This Issue : Sustainability and Shareholder Value. Journal of Applied Corporate Finance, 28(2), 29.

Setyowati, A. B. (2020). Governing sustainable finance: insights from Indonesia. Climate Policy, 0(0), 1–14. https://doi.org/10.1080/14693062.2020.1858741

Sholikah, A. M. and T. M. (2021). Factors Influence Financial Sustainability Banking in Indonesia. Al-Tijary: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis ISlam, 6(1), 41–50. http://repository.uin-malang.ac.id/8334/

SURYADI, S., ENDRI, E., & YASID, M. (2021). Risk and Return of Islamic and Conventional Indices on the Indonesia Stock Exchange. Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 23–30. https://doi.org/10.13106/jafeb.2021.vol8.no3.0023

Tendean, Y. P. J., Saerang, I. S., & Tulung, J. E. (2019). Analisis Perbandingan Risiko Saham Jakarta Islamic Index Dan Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 7(3), 3239–3248.

Urban, M. A., & Wójcik, D. (2019). Dirty banking: Probing the gap in sustainable finance. Sustainability (Switzerland), 11(6). https://doi.org/10.3390/su11061745

Yakovlev, I. A., & Nikulina, S. I. (2019). Indonesia’s Strategy for Sustainable Finance. Financial Journal, 6, 83–95. https://doi.org/10.31107/2075-1990-2019-6-83-95

Zulkafli, A. H., Ahmad, Z., & Eky Ermal, M. (2017). The performance of socially responsible investments in Indonesia: A study of the Sri Kehati Index (SKI). Gadjah Mada International Journal of Business, 19(1), 59–76. https://doi.org/10.22146/gamaijb.1795

Downloads

Published

2023-01-05

How to Cite

Yasya, N., Maharani, B. A., Ardiansyah, N. P., Sabelia, A., & Hidayat, T. (2023). Risk and Return of Sustainable Awarded Company: Comparison between Stock Index Sri-Kehati and LQ45. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 19(1), 37–50. https://doi.org/10.35384/jkp.v19i1.340
Abstract Views: 530 | File Downloads: 423